大學裏沒人教的金融課（三）：銀行拿你一萬塊賺了300只分給你 95

你在京東上挑筆記本，頁面寫着 12 期免息——確實不用多付一分錢。關掉頁面，另一條推送彈出來：日息低至萬分之一，最高可借 20 萬。你打開手機銀行，活期存款利率那一欄寫着 0.05%。

同一個 app 裏，一邊在給你免息，一邊在向你收利息，一邊只給你 0.05%。這三行數字背後是同一件事：利率，就是錢的租金。你看不懂的那些金融產品，本質上都在告訴你這筆錢用起來租金是多少。

那條推送聽着像白送，換算成年化是 3.65%。假如你真從裏面借了一萬塊，一年要付 365 塊。而另一頭，你把一萬塊存進銀行選一年定期，利率 0.95%，銀行只付你 95 塊。

同一天，同一萬塊。銀行用 0.95% 的價格從你手裏收來，再用 3.0% 的底價放給能借得起的人。中間那兩個點的差，就是銀行這門生意本身。

爲什麼借的永遠比存的貴

有一個自然的想法，能不能從銀行低息借出來，再高息存回去賺差價。答案是賺不到，因爲兩個價格之間隔着一層東西，叫風險。

存錢給銀行，你幾乎不會虧，50 萬以內有存款保險兜底，所以銀行只需要付你 0.95%。反過來，銀行把錢借給一個剛畢業、沒有穩定收入的年輕人，能收回來的把握小得多，收的價自然高。消費貸普遍在 3.5% 上下，某類消費分期的實際年化能到 13.8%（第一期算過這筆賬）。風險越高，租金越貴。

這和房東收租是一個道理：租給穩定租客和租給來路不明的房客，要價不可能一樣。

抵押物是另一根槓桿。房貸利率比消費貸低，因爲房子押在銀行手裏，不還錢銀行能收走房子，風險小得多。央行每個月公佈的 LPR（貸款市場報價利率）就是銀行放貸的底價，今年 8 月是 3.0%。你在銀行看到的實際利率，就是在這個底價上根據你的情況往上加的。

貸款推送愛寫日息萬分之一，不寫年化。換算之後是 3.65%，數字看起來就沒那麼好了。日息萬分之五，年化是 18.25%。看到日息，先乘以 365。

同一筆錢存的期限不同，利率也不同。一年定期 0.95%，三年 1.25%，五年 1.3%，銀行願意爲長期存款多付一點，因爲鎖得越久，它用起來越安心。

存款利率也不是固定不變的。今年 7 月，六大國有銀行把三年期存款從 1.5% 降到了 1.25%，五年期降到了 1.3%。一萬塊存三年，利息從四百五變成三百七十五。存款利率跟着市場走，這幾年一直在往低走。

免息分期現在確實很多，尤其是官方商城和電商自營，平臺補貼了手續費，是真的不用多付錢。但另一類低息分期要小心——第一期算過一筆賬，每期手續費 0.6%，名義上寫年化 7.2%，實際算下來是 13.8%。手續費按最初的本金全額收，而本金逐月在還，實際佔用的錢越來越少，算到真實利率就翻了一倍。看到低息分期，先問一句手續費怎麼收、按什麼基數收。

還有一個和上一期連着的坑。一年定期 0.95%，今年上半年的物價漲幅是 1.0%。利息跑不贏物價，你的錢在賬面上沒少，能買到的東西其實在變少。

第一期算複利，公式裏那個「年化 3%」就是利率，它是收益的價。第二期講通脹，物價漲幅 1% 也是一種利率，它是錢貶值的速度。這一期講的借錢和存錢的價格，還是利率。三個視角看的是同一個東西，錢和時間之間的換算比例。

搞懂了利率，後面看貸款合同、看理財產品、看央行降息的新聞，用的都是同一把尺子。