新年好各位，再有一個多月就到了春節放假了
本次更新一個特別篇，權當給各位稍微提供一些年夜飯上拉呱的小素材
前排疊甲
本次事件發生於2007年，並非最近
非專業評測，僅供瞭解事情大概，如有錯誤請指出
信息來自互聯網資料，僅作爲分享，無其他含義
萬惡起源：債券
首先了解一下債券是什麼（已經瞭解的可以跳過）
債券可以理解爲就是借條。本質上就是借款關係的證明。
我們舉個例子，比如有個人叫老王，他和xx銀行借款100元，分期12期，每個月還10塊錢，最終連本帶利還120元。
這多出的20塊錢就是銀行本次借貸裏面賺的利息。
但是如果銀行等不及一年，想要現金怎麼辦？
其實也不難，銀行可以把老王借款的時候簽訂的合同打個包，以105元賣給民間投資者小張。
這樣以來，小張花了105元，但是一年以後就能收到120元，等於直接白賺了15元。
銀行直接拿出100元，轉頭就拿到了105元現金，等於什麼也沒幹就賺到了5元。也還行。
至於老王，他反正也承認自己要還120元的，而且還款方式也沒變，錢還到誰手裏他也無所謂。
所以這就是一個三贏的局面。
這樣以來銀行和小張都很開心。雙方一協商，這樣有意思，於是就形成了長期合作。
但是正式合作一段時間以後，問題逐漸顯現出來，銀行的債券不是憑空出現的，需要有人願意來銀行借錢，可是一來借錢的人沒這麼多，二來每個來借錢的人，銀行要審覈資質，畢竟也不能把借款批給還不了的人。
可是另一方面，民間投資機構都覺得這個生意好做，每天銀行一開門就看見小張帶着一羣員工拿着錢拍玻璃“我要買債權，快賣給我債券！我要買債券!”
而銀行只能面露難色
“對不起，這個真沒有。”
房貸加入了債券市場
當然銀行肯定也不會放任這種情況發展，畢竟債券業務也是銀行賺錢的一個項目，就這樣沒東西可賣了等於少賺了錢。銀行自然也要想辦法。
於是銀行逐漸盯上了房貸業務。
如果以貸款角度來看房貸其實簡直是爲債券市場而生的。
一來房貸額度高，相比於小額貸那種幾百幾千的小打小鬧，房貸一筆十幾萬幾十萬是很正常的情況，一筆房貸就是多少債券啊。
另一方面房貸屬於抵押貸款，有房子作爲擔保，相比於小額的信用貸款，房貸不怕逾期，借款方逾期以後銀行把房子收走拍賣可能還能賺到。
除此以外房地產市場肯定比小額貸市場大，畢竟不是每個人都願意借個幾百幾千出去消費，但是買房是必需品。
因此銀行開始瘋狂聯動房地產行業，各種零首付，兩年低利息等等促銷手段都放了出來。
房地產也迎來了井噴。做過生意的都知道，賣的好的東西是不可能降價促銷的，反正我的東西不愁賣。你看現在哪有房啊，這都是大棚裏的房，你嫌貴我還嫌貴呢（bushi）
而與此同時，高漲的房價也逼的很多本來打算攢攢錢全款拿下房產的家庭不得不選擇貸款買房，畢竟存款的速度可能還趕不上房產漲價。
這段時間是銀行和房地產互相成就的甜蜜期。
很多銀行甚至不會賣出全部債權了，留一部分升值。
最終敲鐘人：次級貸
當然房貸作爲一種貸款自然也存在它的問題，那就是房子作爲一種固定資產，用戶購買以後不出意外的話一般會有長達幾十年不會購買第二套了，但此時債券市場和金融市場已經和房產綁定，一旦房產歇火、房子銷量下滑導致了房價下跌那可不是少賺錢那麼簡單。
於是各大銀行開始了開源，也就是擴大貸款覆蓋面積，正常情況下，即使是辦理房貸也要審查資質，申請人目前負債多少，是否有穩定收入，穩定收入是否足夠還債以及信用記錄等等等等。因此在之前也有很多打算辦理貸款買房的人被拒之門外。
他們當中有的是無固定工作打零工的散人，也有通過走線潤過去沒有身份的潤人，也有本身信用已經破產或者負債太高被判斷爲不可信的美國人。
這些人的人數相當可觀。
只要稍微放寬一下政策就能讓他們也辦下買房貸款。
這就是次級貸款，也就是爲次一點的人提供的貸款。
至於他們會不會逾期，其實這反倒是最不重要的，因爲有了這麼多新鮮血液的加入，房子繼續賣到爆，房價還會繼續漲下去，那麼就和之前說的一樣，哪怕他們不還錢，銀行拿走房產拍賣也不虧。所以很快次級貸款就蔓延開來。再加上當時的時間點是本世紀初，正是美國夢作爲主旋律的年代，很多非法移民得知只要籤個字就能實現在美國安身立命的夢想，那何樂而不爲。
與此同時的，到了次級貸款的末期，部分銀行甚至出現了忍者貸款的情況。也就是給那些提供不出任何信息的，如同蒙面忍者一般神祕的人的貸款，這種貸款有很大一部分銀行壓根也就不指望他們還款，從他們批下房貸的時候就登記了他們的房產，到日子沒有還款就直接上門扣押房子，而忍者貸款中甚至存在很多一期都不還的情況。
喪鐘敲響
其實次貸危機如何爆發的有很多說法，這裏我個人做出一個融合版的解讀。
首先是在批了房貸以後，絕大部分普通人面對每月高額的貸款分期，肯定是要節衣縮食的，自然就會減少消費。如果只是個別人減少消費還則罷了，但當時全美大部分人都陷入了因爲房貸消費降級的情況，這也就意味着其他行業的寒冬，東西沒人買企業就賺不到錢，賺不到錢就要裁員或者破產，而因此失去工作的普通人，他們大多數也有房貸要還，失去了工作以後很快就會供不起房貸導致斷供，而失去房子以後這些人很大概率餘生都很難再有什麼消費能力（類似於最近熱傳的斬殺線）。這樣一來全美除了房產業，其他行業都會枯竭，問題是房產業也不是可持續發展的，這太不健康了。
當然這一點美聯儲自然也清楚，所以美聯儲在2004年就想要儘快結束這一亂象，當時想的辦法是輕輕踢一腳試圖讓房產軟着陸，然而美聯儲可能沒想到看似繁榮無比的房產市場這麼脆弱，這輕輕一腳居然就給踢斷氣了。
貸款行業爲什麼這麼火爆，其實還是因爲利息太低，美聯儲想的辦法就是緩慢的加息，其實一直到泡沫破損，美聯儲也只不過是把利息加到了5.25%，甚至要低於2001年，降息之前的6.5%，最多隻能算回升。
但對於民間借貸者，這可是一夜之間利息上了天了，因爲當時次貸大部分是可調整利率貸款（ARM）也就是一開始給幾年的低息期，一旦低息期結束就根據市場利率動態調整利息，然而很多貸款買房的家庭收入其實也就卡在邊上，剛剛好夠還完正常貸款然後剩下生活費的，突然的加息導致大量的家庭破產。從而形成了斷供潮，一時間大批房產被銀行回收。
這時候最嚴峻的危機就出現了，房價這玩意之前能蒸蒸日上是因爲供不應求，不加價買不到，越是這樣民間消費者越會着急去買，繼而促進漲價形成循環。而一旦大量的銀行回收房產進入市場，供應的缺口不僅被補上，各家銀行爲了快速回本還會降價促銷，這樣以來在消費者眼裏買房就不着急了，因爲再等一等可能會有更合適的，結果就是新房賣不出去了，也只好跟着降價，繼而形成了房產的價格戰。而一旦房價低於一定程度，對於還在還房貸的業主來說，繼續還房貸不如斷供，拿剩下來的錢買個更好的，結果就是更多的回收房產進入市場，惡性循環進一步增強。
但此時，最大的海嘯還沒到來。
災難席捲全球
還記得一開始咱們講的銀行、小張、老王的故事嗎？
小張和銀行能賺錢，核心的要求就得是“老王能還錢”
但是房產泡沫破碎以後，扮演老王的買房者大多數要麼主動要麼被動的不還錢了，那就意味着債券成了廢品，小張手裏的債券不再可以兌換。
而這樣的小張，此時已經是全球都是了。
其中影響力最大的小張，就是法國的巴黎銀行，在2007年8月9日巴黎銀行宣佈自家有三支投資基金把99%的錢投資了美國房貸債券，而如今，這些債券完全無法拋售，也收不回錢，因此宣佈這三基金本年度收益爲0，所以所有當初購買了這三支基金的投資者，今年拿不到任何收益，而且也不能把基金賣回來。
這些民間投資者在我們的故事裏可以叫迷你張。
小張買債券的錢是迷你張們一塊湊的，迷你張們一聽還有這情況，嚇得趕緊湧向了小張家裏看看自己的基金，倒黴的哭天喊地，沒倒黴的也都喊小張趕緊退錢，因爲你今天能說這些人的債券不值錢了，明天就能說我們的也不值錢了，誰還敢投資你們？
用戶們瘋狂擠兌，一時間讓巴黎銀行癱瘓了。
巴黎銀行的風很快吹到了全球，而且正好此時也有越來越多的金融機構宣佈自家的基金暴雷無法換錢。結果就是惡性循環很快蔓延到了債券市場，債券市場也崩了。
這個危機的影響存在了數十年，往後數十年很多歐美金融機構都對基金和債券抱有懷疑的態度，減少了投資行爲。
而最要命的是，美聯儲一開始想要緩解的無人消費導致企業破產，企業破產導致失業人數增加，的惡性循環在這波風暴中非但沒有緩解，反而更加嚴重。
絕大多數企業在經營的時候都是需要貸款的，然而伴隨着金融危機，銀行也沒錢可以借，企業融資失敗也會出現破產的情況，結果就是還是有更多人失業。
緊急救場，先不管副作用
而最後針對這種情況，各國只好選擇最簡單粗暴的辦法，就是瘋狂印錢，拿新印出來的錢送給銀行，這樣銀行有了現金，至少還能給拿着基金來退錢的儲戶退一些錢。當然這一招必然會伴隨着通貨膨脹和貨幣貶值，可是眼下哪還管得了這麼多。
結果就是哪一年各國國內物價飛漲。本來就失業的人更是苦不堪言。
但是在國際市場上，美國通過出售長期國債的方式成功拉住了美金的匯率，甚至美金在國際上還升值了。
代價就是當時大部分的國家，都遭遇了這第二波衝擊，因爲投資者覺得美國國債比投資其他國家更安全，畢竟國債可不是銀行這種小卡拉米的玩具，是正經押上鷹醬的信譽的。而美債只能用美金買，所以美金自然漲價了。
更多遊戲資訊請關註：電玩幫遊戲資訊專區
電玩幫圖文攻略 www.vgover.com
