多家手機廠商被曝暫緩採購存儲芯片，O/V/米庫存普遍低於兩個月

來源——AMP實驗室

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界面新聞報道，小米、OPPO、vivo 等廠商庫存普遍低於兩個月，部分廠商 DRAM 庫存低於三週，在猶豫是否接受原廠接近 50% 的漲幅報價。

存儲芯片原廠方面則表示當前供應壓力較小。一位原廠員工表示，若手機廠商不接受當前報價，原廠可以將產能轉向同樣需求旺盛且願意支付更高價格的服務器客戶。

在人工智能大模型應用快速發展的推動下，數據中心對存儲芯片的需求激增，成爲此輪漲價的重要因素之一。據業內人士透露，相同規格的存儲產品，面向服務器廠家的報價通常比面向手機廠商高出 30% 以上。

存儲芯片市場近期供應趨緊。三星電子已於 10 月暫停了 DDR5 DRAM 的合約報價，預計恢復時間推遲至 11 月中旬，此舉導致 DDR5 現貨價格在一週內大幅上漲約 25%。

同時，包括三星、SK 海力士、鎧俠和美光在內的主要存儲芯片製造商，今年下半年均採取了削減 NAND 閃存產能的措施，旨在推動 NAND 價格上漲。具體來看，三星、鎧俠、SK 海力士均下調了年度 NAND 晶圓產量目標，美光則在新加坡的最大 NAND 工廠維持了相對保守的產量。

行業分析指出，人工智能需求的爆發促使更多生產線轉向四層單元（QLC）工藝，這也在一定程度上影響了傳統 NAND 閃存的總體產量。面對 NAND 價格可能繼續上漲的預期，北美大型科技公司已加大采購力度，部分供應商明年的 NAND 供貨量已被提前預訂。此前，存儲芯片廠商閃迪已在 11 月大幅上調 NAND 閃存合約價，漲幅高達 50%，並引發了美光等其他主要廠商的跟進調價。

存儲芯片是手機的關鍵組件，其成本在整機中佔比通常爲 10%-30%，在某些高配置機型（如 12GB+512GB 版本）中佔比可超過 20%，僅次於手機處理器。價格的上漲已對終端產品產生傳導效應。有報道稱，本季度存儲芯片價格的大幅上漲已導致部分中高端手機價格上調 100 至 500 元人民幣，例如 OPPO Find X9 系列不同存儲配置版本的價差達到了 900 元。

存儲芯片漲價正對手機行業的產品規劃和成本控制帶來挑戰。有國內手機品牌內部人士表示，各廠商目前正密切觀望競爭對手明年的產品策略，在存儲成本上升的背景下，是選擇降低配置還是提高售價尚未有定論，部分項目甚至因成本過高而被擱置。晶圓代工廠商中芯國際的聯合 CEO 趙海軍在近期業績說明會上也提到，存儲芯片的供應短缺和價格上漲，使得手機及網絡通信設備等行業在採購上趨於謹慎，並影響了部分手機類產品的出貨節奏。

供應鏈信息顯示，存儲芯片原廠通常保有 6 至 8 周的庫存。目前主要原廠的庫存水平已降至較低位，短期內價格下調的空間有限。有知情人士分析，當前市場處於多方博弈階段：原廠出於維護長期客戶關係的考量，仍會優先保障對手機廠商的供應；手機廠商則希望有同行能率先與供應商達成新的價格協議，爲後續談判提供參考基準，但目前可能只有蘋果公司具備較強的議價能力。

對於未來走勢，業內人士預計，即使存儲芯片原廠現在決定擴大產能，新產能釋放也需要一到兩年時間。而當前由人工智能熱潮帶動的需求增量，其實際規模尚需時間驗證。主要原廠如三星、SK 海力士等更傾向於通過控制產量來維持價格和利潤水平。因此，市場普遍預期存儲芯片價格在明年上半年可能面臨進一步上漲的壓力