NAND閃存市況持續惡化，鎧俠或12月開始實施減產

鑑於消費型產品終端市場的需求持續低迷，AI服務器成爲了存儲器需求的主要支撐力量。在NAND閃存產品領域，除了企業級SSD市場保持了一定的增長動力外，其他終端產品的銷售情況普遍未能達到預期，因此價格下調成爲了不可避免的趨勢。隨後，有消息稱三星與鎧俠正計劃於第四季度着手減產，並預計會根據市場的實際狀況分階段實施這一策略。

據相關報道，隨着NAND閃存市場狀況的不斷惡化，鎧俠公司可能會選擇在2024年12月啓動減產計劃，旨在遏制價格下跌勢頭，並尋求市場趨勢的逆轉。據業內人士透露，鎧俠的這一生產調整策略有望使NAND閃存價格趨於穩定。

近期市場報告顯示，2024年第三季度，NAND閃存價格在不同應用領域呈現出分化趨勢。其中，企業級SSD需求強勁，推動其價格季度增長率接近15%；而消費級SSD價格雖有輕微上漲，但訂單需求量卻較前一季度有所下滑。進入2024年第四季度，NAND閃存市場面臨更爲嚴峻的調整挑戰，除企業級SSD外，其他類別產品繼續承受價格下降的壓力，預計該季度產業收入將較前一季度減少約10%。

在供應端，NAND閃存原廠的產能利用率目前已接近滿負荷狀態，然而，2025年的資本支出計劃卻低於歷史平均水平。各原廠的主要發展方向是技術轉型，包括從TLC向QLC的轉變，以及1YY-L製程向2XX-L製程的升級。

從當前情況來看，各大原廠的庫存週轉天數已經恢復到正常的10至12周水平。預計除了鎧俠之外，三星等大型企業也將通過減產措施來維持NAND Flash價格的穩定。

此外，業界預測長江存儲在2025年的產能將達到135Kwpm（每月晶圓產量），但這僅佔全球市場投片量的8%至10%。因此，在短期內，長江存儲的產能擴張對NAND Flash價格的影響程度仍然有限。

目前，主要存儲器製造商的庫存週轉天數已恢復至正常的10-12周水平。