NAND闪存市况持续恶化，铠侠或12月开始实施减产

鉴于消费型产品终端市场的需求持续低迷，AI服务器成为了存储器需求的主要支撑力量。在NAND闪存产品领域，除了企业级SSD市场保持了一定的增长动力外，其他终端产品的销售情况普遍未能达到预期，因此价格下调成为了不可避免的趋势。随后，有消息称三星与铠侠正计划于第四季度着手减产，并预计会根据市场的实际状况分阶段实施这一策略。

据相关报道，随着NAND闪存市场状况的不断恶化，铠侠公司可能会选择在2024年12月启动减产计划，旨在遏制价格下跌势头，并寻求市场趋势的逆转。据业内人士透露，铠侠的这一生产调整策略有望使NAND闪存价格趋于稳定。

近期市场报告显示，2024年第三季度，NAND闪存价格在不同应用领域呈现出分化趋势。其中，企业级SSD需求强劲，推动其价格季度增长率接近15%；而消费级SSD价格虽有轻微上涨，但订单需求量却较前一季度有所下滑。进入2024年第四季度，NAND闪存市场面临更为严峻的调整挑战，除企业级SSD外，其他类别产品继续承受价格下降的压力，预计该季度产业收入将较前一季度减少约10%。

在供应端，NAND闪存原厂的产能利用率目前已接近满负荷状态，然而，2025年的资本支出计划却低于历史平均水平。各原厂的主要发展方向是技术转型，包括从TLC向QLC的转变，以及1YY-L制程向2XX-L制程的升级。

从当前情况来看，各大原厂的库存周转天数已经恢复到正常的10至12周水平。预计除了铠侠之外，三星等大型企业也将通过减产措施来维持NAND Flash价格的稳定。

此外，业界预测长江存储在2025年的产能将达到135Kwpm（每月晶圆产量），但这仅占全球市场投片量的8%至10%。因此，在短期内，长江存储的产能扩张对NAND Flash价格的影响程度仍然有限。

目前，主要存储器制造商的库存周转天数已恢复至正常的10-12周水平。