【小白经济学·二十六】谈谈小白理财的基本原则，以及如何避坑

最近越来越多新关注薯薯的盒友，都会在评论区问这个问题，薯薯虽然以前在古早的帖子中详细谈到过这个问题，但现在感觉还是有必要再仔细的探讨一下：https://api.xiaoheihe.cn/v3/bbs/app/api/web/share?h_camp=link&h_src=YXBwX3NoYXJl&link_id=11dd71934fcd

第九期那篇帖子建议一定一定要读一下，搭配本期一起食用，我在本篇帖子就不再重复那一期的内容了！

1、到底什么是理财？理财有什么用？

所谓理财，简单来说就是实现自身财富保值、增值的方法。

所谓保值，其实也就是希望自身财富起码不会跑输通胀。而关于通胀的问题，薯薯在利率的帖子中描述过：

https://api.xiaoheihe.cn/v3/bbs/app/api/web/share?h_camp=link&h_src=YXBwX3NoYXJl&link_id=bcb371d81ef6

这里我们简言之，假设通胀率是2%，也就是说每年物价将以2%的速度上涨，今年我们花100元能买到的东西，到明年就需要102元才能买到了。所以如果我们把100元一直揣在自己兜里，它的价值每年都在缩水。为了补偿通胀导致的财富缩水，我们需要理财。

而所谓增值，则比保值更近了一步。不仅仅想不跑输通胀，还想更进一步跑赢通胀。这就对我们的资产配置能力提出了更高的要求。

此外，理财还有一个间接目的（其实这也是我们学习一些经济学和金融学知识的目的），即保持对全球、国家大事的关注，毕竟这也与我们的个人发展息息相关。

2、明确自己的投资目标、能力边界和风险偏好

这是最最最最最重要的一点，务必重视！

为什么？因为在赚钱（包括亏钱）时，人性的贪婪和胆怯都会成倍放大。

大家如果没经历过，昨天花1w买了某基，结果第二天直接+/-5%的救赎感/崩溃感，对这句话肯定很难有一个充分的体会。

所谓投资目标，指的是我们到底希望通过理财实现一个什么样的目的，到底是最保守的保值，还是可以适当增值，还是追求刺激，直接搞波大的。同时，到底是想追求短期的回报，还是更着眼于中长期的趋势投资，可以忽视短期的波动和损失。

所谓能力边界，指的是你对于自己买的东西，真的了解吗？真的懂在买什么吗？是自己认真的研究过，认为有机会才买的，还是跟风的人云亦云？在投资领域一直有一句很有名的话：“人只能赚自己认知内的钱”。这倒不是说在认知外就不能赚钱，也不是说在认知内就一定赚钱。在某些市场环境下，还真是懂的越少赚的越多，但这本质上是一种不知者无畏。“赚认知内的钱”，是在提醒我们要对自己负责任，这也是投资和投机的分水岭，而过度的投机，则本质上和赌博无异。

所谓风险偏好，指的是你到底想追求多大幅度的收益，以及能承担多大幅度的损失。更具体一点，你到底能接受把自己可支配资金的百分之多少分别投入到固定收益类资产和风险资产当中。

关于不同风险偏好的人在资产配置中的实操方式具体有什么区别，薯薯在第九期中有详细的举例说明，同样推荐大家去翻一下，这里就不再重复赘述了：

https://api.xiaoheihe.cn/v3/bbs/app/api/web/share?h_camp=link&h_src=YXBwX3NoYXJl&link_id=11dd71934fcd

如何才能搞清楚自己的风险偏好呢？我们公司曾有一个投资的前辈，跟大家做过分享，如何锻炼和培养自己的投资心态。她的方法就是，拿出即便全部损失掉也不会心疼的一笔钱，全部投入到自己想去体验的一个市场中，无论是买stock，还是买基，还是买黄金，充分观测和体察自己在面对浮盈和浮亏时的心态变化。当然，这笔钱的金额确实也不能太小了（比如才几百块），不然也起不到测试的作用。

只有明确了以上几点，我们才能根据自己的实际情况，制定合适的理财方案。如果在没有明确自己的投资目标、能力边界和风险偏好的前提下，就盲目参与高风险的理财方式，可能会造成很不好的后果。而且这个问题并不能由别人替你回答，只能由你自己回答。

当然，对于一个以前从来没有参与过理财投资的人来说，以上问题也并不是马上就能回答出来的，需要你去积极探索一下，才能更了解自己的偏好和心态，再返过头来修正以上几个问题的答案。

当你积累了一些经验后，你会发现，理财和投资的过程，不仅仅是赚钱的过程，更是一个了解自己，和自己深度对话的过程。

3、常见的理财方式有哪些

这部分确实没办法展开写，因为很容易被河蟹，只能点到为止。对于具体产品名称，也没办法直接点名推荐，只能把大致的几种方法给大家讲讲。

固定收益类产品（最稳健的理财方式，这类属于小白可以直接入，不用太犹豫纠结）

最常见的包括三类：

银行的大额定期存单（不过现在收益都已经很低了）；
各银行理财子公司推出的固定收益类理财产品（一般在各银行的APP里买）；
公募基金推出的货币基金和债券型基金（我推荐在ZFB里的基金板块买就行）。
保险类产品薯薯不熟悉，就不讨论了。

这些产品的底层资产一般都是银行存单、利率债，信用债等相对低风险、低回报、低波动的资产。这类产品的特点是，确实不太容易亏钱（极个别市场环境中也会亏，比如2022年和2025年出现的阶段性债券熊市环境），但随着我国利率水平的整体下降，收益也确实越来越低，越来越没有吸引力。

至于怎么选择产品，当然是优先选择大银行、大公募，产品成立时间足够长，经理任期足够长，且历史业绩相对更好的产品。

固收+、被动指数、主动管理类产品（进阶类理财方式，波动较大，推荐小白谨慎入一点点体验一下）

这些产品一般都属于公募基金产品范畴，底层资产投向的是stock或者商品，最常见的包括四类：

固收+产品，这类产品大部分仓位还是在固定收益类资产中，但是有小部分仓位在风险资产中（主要是stock），从而实现进可攻退可守的效果，但毕竟存在一定比例的风险资产仓位，回撤起来其实也挺吓人的。
被动指数类或者主题类产品，这类产品的目的是跟踪stock市场的某个指数，比如300，50，创业，各行业ETF等等，可能会适当做一些增强，总体而言以跟踪市场为主，不会产生大幅度的偏离。另外，黄金ETF也可以属于这类范畴，跟踪的是现货黄金价格。
主动管理类产品，这类产品顾名思义，是投资经理主动选择stock以求获取超额收益，业绩几乎完全由投资经理自身决定。
QDII类产品，这类产品主要投向海外stock市场，是普通人参与海外市场少有的合法途径（但现在限购很严格）。

大家可以去ZFB的基金板块里面逛逛，看看都有些什么：

直接开户买stock（这类不推荐小白入，建议先学习）

以上几种理财方式，还都不需要大家自己操作，都是投资经理代替大家操作了（虽然靠谱的经理也很难找）。

而直接开户买stock就是直接参与stock市场了，相信大家都心知肚明，非常不推荐完全没有知识基础的盒友直接大金额参与，不过拿一点小钱玩一玩倒也是可以。

我在这里就不展开介绍了，三言两语一定讲不清楚，蜻蜓点水的讲又没什么意义，讲多了帖子必然就没了。

4、普通人理财非常容易进坑，一定要多个心眼，小心甄别

理财这一块确确实实不好展开讨论，毕竟理财的方式方法实在是多种多样，是一个很宽泛的、高度个性化的问题，每个人的情况和价值观都不一样，一篇帖子能承载的内容量也有限，而且展开多了帖子就没了。

更麻烦的是，市场上关于理财的信息也是鱼龙混杂，很难分辨，稍不留意就会被割韭菜。家里也经常有长辈被银行的客户经理推荐各种乱七八糟的理财产品，没扛住忽悠，头脑一热买了，最后还是自己难受。

所以，除了纯固定收益类产品可以不太严格的甄别之外，对于任何标有“增量回报”类字样的产品都要格外小心，不能被上面标的历史业绩骗了，因为历史业绩真的不能代表未来。在大资管这个行业，前一年业绩前10%，回报100%，到第二年直接掉到后10%，回报-50%的产品大有人在。

这些高波的烂产品之所以能在市场上存活，就是靠广大明明不懂理财投资、却还想赚大钱的韭菜们养活的。所以大家一定要有耐心，不赚认知外的钱，没有调研就没有发言权，不能轻易听信市场上的风言风语，不能被销售忽悠。

而且，就算参与，也一定要注意分散化投资，绝对不能把鸡蛋都放在一个篮子里，这些都是血的教训。

那么问题来了，既然坑这么多，怎么才能避坑呢？想来想去可能只有两个办法：

多实践，在实践中总结经验（人话就是把该踩的坑踩一遍，就知道哪里是坑了），代价是时间和金钱成本太高；
多找靠谱的人交流，提前沟通自己的方案，让大家帮你避雷和提建议（这是目前最节约成本的方法，难点是找到靠谱且愿意帮你的人）。

而薯薯自己恰好就是资管行业从业者，对行业里的坑也算见过一些：

https://api.xiaoheihe.cn/v3/bbs/app/api/web/share?h_camp=link&h_src=YXBwX3NoYXJl&link_id=d87e720a959b

如果大家感兴趣可以进群和大家一起讨论请教（群链接在文末），评论区留言要我回关私信交流也可以（完全无偿）。

以及，想要掌握更进阶的理财能力，是一定要不断学习的，上一期薯薯展开讨论了经济学的入门指南以及书籍推荐：https://api.xiaoheihe.cn/v3/bbs/app/api/web/share?h_camp=link&h_src=YXBwX3NoYXJl&link_id=0d85720ca185

虽然学习经济学和理财之间并不存在非常必然的联系，但还是推荐大家积极学习，以后薯薯视情况再推荐投资相关的书籍。

当然，最后一定要做风险提示，目前的stock市场，充斥着对于科技泡沫何时破裂的讨论和分歧，市场目前的走势也是拉锯和震荡的。我的建议是，如果你不懂，且不具备风险承受能力（或者不清楚自己是否具备风险承受能力），一定一定不要盲目的买很多风险产品，可以先对市场保持着积极的观望和旁观，等自己真正做好了准备（无论是知识储备还是心理准备），再慢慢参与。