美光科技：内存短缺将持续至2026年后

美国半导体巨头美光科技（Micron Technology）近日公布2026财年第一季度财报，营收达136.4亿美元，同比增长约57%，创下历史新高，主要得益于生成式AI爆发带动的高带宽内存（HBM）需求激增。

然而，公司CEO桑杰·梅赫罗特拉警告，DRAM等主力内存供应短缺将延续至2026年以后。目前，美光仅能满足主要客户一半至三分之二的需求。HBM生产需占用更多硅晶圆面积，与普通DDR5内存存在“3比1”的资源竞争，导致整体供给受限。

为优先保障AI数据中心需求，美光已于本月宣布退出消费级品牌“Crucial”，2026年2月起停止相关内存和SSD出货。此举进一步加剧一般用户市场短缺，美国BTO电脑厂商也出现订单爆棚、暂缓接单情况。

美光计划将2026年资本支出提升至200亿美元，扩建美国及海外工厂，但新产能最早2027年投产，短期难以缓解供需失衡。智能手机和PC领域内存搭载量上升，推动需求持续走强，消费者或将面临更长时间的价格高位运行。