長江存儲 NAND，出貨量首次衝進全球前三

8 月 12 日 Counterpoint Research 放出的二季度數據顯示，長江存儲在全球 NAND 閃存市場的出貨量份額達到 14%，首次爬到全球第三的位置，小幅超過鎧俠。三星和 SK 海力士分別以 25%、22% 的份額佔據前兩位，美光排在第五。

這一季度長江存儲出貨量同比漲了 22%，環比增長 5%。增長主要來自兩方面：一是全球 NAND 整體供應偏緊，給了國產廠商更多市場空間；二是國內 OEM 廠商的供貨比例持續擴大，加上 267 層 3D NAND 已經進入量產階段，產能穩步釋放。

不過出貨量不代表營收，長江存儲的營收只排到第五，仍在美光和鎧俠之後。差距主要來自產品結構 —— 目前長江存儲的出貨大多是消費級產品，單價更高的企業級固態硬盤（eSSD）佔比不高，而後者恰恰是當前增長最快的賽道。

AI 負載從訓練到推理，服務器端對高速、低功耗的存儲需求漲得很快。二季度企業級 SSD 已經佔到全球 NAND 總出貨容量的 48%，比去年同期的 26% 幾乎翻了一倍。

Counterpoint 預計，到今年年底，服務器用的企業級 SSD 消耗的閃存容量會超過一半。

這種需求結構的變化，其實也在改寫各家廠商的排位，比如 SK 海力士能穩住第二，很大程度靠旗下 Solidigm 在企業級市場的表現，這一季度 Solidigm 的位元出貨量環比漲了 40%。三星雖然還是第一，但受產能限制、加上資源向利潤更高的 DRAM 傾斜，份額相比前兩年已經有所回落。

對長江存儲來說，補上企業級這塊短板是接下來的重點。Counterpoint 提到，長江存儲計劃下半年調整產品結構，加大企業級 SSD 的出貨量，穩住全球第三的位置。

長期來看，研究總監 MS Hwang 此前的判斷是，長江存儲營收份額有望陸續超過美光和鎧俠，如果 400 層堆疊的 3D NAND 能順利量產，2028 年左右有機會在營收端也衝進前三。